Value based management in small family business affected by quarantine

Abstract

EN: The issue of Value Based Management implementation in Small Family Business suffering from guarantine has been investigated in the study. Family firms are typically vulnerable due to their autonomous, family-oriented standing and their constrained financial capital and resources, but we presume that this applies to small family businesses rather than to big ones.This requires special methods of efficient management and means of government’s support of family business affected by quarantine. We do believe that Value Based Management (VBM) is a proper concept to be implemented in order to help them to survive and create long-term value. In the study Continuous Value Creation Cycle has been further refined. Continuous Value Creation Cycle encompasses five stages. 1 Strategic planning: Setting objectives, clarifying their indices at all levels of management. 2 Value creation: Operational processes of creating value (manufacturing goods, sales, etc.). 3 Value Assessment: Assessment of the value created. 4 Value contribution: Estimation of every department’s contribution in value created. 5 Remuneration: Using effective Remuneration System according to personnel contribution to the value created. Using this Continuous Value Creation Cycle, every entrepreneur can figure out where they should start – from setting objectives in their business to organization of remuneration system on the basis of personal contribution of every employee into the value created. Besides, the most affected by quarantine /coronavirus lockdown stages have been clarified. They are: the first (because being under tough circumstances of reducing demand, small businesses should set their objectives in a different way); the second (usual operational processes may well need deep analysis and diversification), and the forth stage (may be changed in case of diversification, because some new business units producing value may appear). The results obtained in the study can be used in further research in this realm, in further clarification of value drivers for a particular small family firm.

UA: У статті досліджено питання впровадження вартісно-орієнтованого менеджменту у малому сімейному бізнесі, потерпілому від карантину. Сімейні фірми, як правило, вразливі через свій автономний, орієнтований на сім'ю статус та обмежений фінансовий капітал і ресурси, але ми припускаємо, що це стосується малих сімейних підприємств, а не великих. Це вимагає спеціальних методів ефективного управління та засобів державної підтримки сімейного бізнесу, який зазнав карантину. Ми вважаємо, що управління на основі вартості (VBM) - це вірна концепція, яка має бути реалізована для того, щоб допомогти їм вижити та створити довгострокову цінність. У дослідженні був вдосконалений Постійний цикл створення вартості. Безперервний цикл створення вартості охоплює п’ять етапів. 1 Стратегічне планування: встановлення цілей, уточнення їх показників на всіх рівнях управління. 2 Створення вартості: операційні процеси створення вартості (виготовлення товарів, реалізація тощо). 3 Оцінка вартості: оцінка створеної вартості. 4 Ціннісний внесок: Оцінка внеску кожного відділу у створену вартість. 5 Винагорода: Використання ефективної системи оплати праці відповідно до внеску персоналу у створену вартість. Використовуючи Постійний цикл створення вартості, кожен підприємець може зрозуміти, з чого йому починати - від встановлення цілей у своєму бізнесі до організації системи оплати праці на основі особистого внеску кожного працівника у створену вартість. Окрім того, з’ясовано найбільш постраждалі від карантину / коронавірусу етапи Постійного циклу створення вартості. Це: перший (оскільки малі підприємства, перебуваючи у важких обставинах зменшення попиту, повинні іншим чином ставити цілі); другий (звичайні операційні процеси цілком можуть потребувати глибокого аналізу та диверсифікації) і четвертий етап (може бути змінений у разі диверсифікації, оскільки можуть з’явитися деякі нові бізнес-одиниці, що дають вартість). Отримані в процесі дослідження результати можуть бути використані для подальших досліджень у цій царині, для з'ясування факторів вартості для певної невеликої сімейної фірми.