Strategies of small family businesses survival during and after quarantine

Abstract

EN: The issue of creation of Small Family Business Survival Strategies during and after quarantine has been worked out in the study. Family business unlike any other type of business has some specific features which might well help it to survive. They are: Strength in unity, Ability to handle conflicts, Fairness, Social engagement, Strong values, Pride and Mutual support. Therefore, based on these features, the Survival Triangle of Small Family Business has been developed in the paper. It is based on Shortterm measures (immediate response to the quarantine challenges), Long-term Strategy (for the next several years of recession) and Family Values. Besides, the scheme of working out a strategy of Small Family Business Survival during and after quarantine has been offered. A Strategy of Survival should include a short-term part and a long-term one (in case low market demand after a guarantine is over). A long-term strategy must be based on strategic analysis, clear identification and enhancing of competitive advantages.Additionally, Decision Stages for Survival of Small Family Business being quarantined have been offered. Stage 1. Applying for governmental aid. The first immediate action is to get to know what kind of help can the government provide and apply for it оn time. Stage 2. Examination of the possibility of remote work. Not every business can be run remotely, therefore businessmen should consider delivery of their products to consumers even though they did not have such an option before. Consequently, their business models should be adjusted to the changed situation (for example, a classical shop keeper model could be transferred into Internet shop model). Stage 3. Examination of the possibility of changing your business specialization. It means application of a horizontal diversification strategy. For instance, a sewing company could be reoriented to tailoring medical gowns and masks. If this fails, Small Family Business goes to the next stage. Stage 4. Revision of skills of all the family members in order to find some way of their monetization. Stage 5. Socially responsible fundraising 50/50 (for maintaining business and anti-epidemic struggle). Implementation of all the aforementioned may well help Small Family Businesses in different countries survive quarantine and live after it. The results obtained in the study can be used in further research in this realm. The results obtained in the study can be used in further research in this realm.

UA: У статті досліджено питання створення стратегій виживання малого сімейного бізнесу під час та після карантину. Сімейний бізнес, на відміну від будьякого іншого типу бізнесу, має деякі специфічні особливості, які цілком можуть допомогти йому вижити. Це: сила в єдності, здатність вирішувати конфлікти, справедливість, соціальна залученість, сильні цінності, гордість, взаємодопомога. Тому, виходячи з цих особливостей, в роботі розроблено трикутник виживання малого сімейного бізнесу. Він базується на короткострокових заходах (негайна відповідь на виклики карантину), довгостроковій стратегії (протягом наступних кількох років рецесії) та сімейних цінностях. Крім того, розроблена схема розробки стратегії виживання малого сімейного бізнесу під час і після карантину. Стратегія виживання повинна включати короткострокову та довгострокову частини (у випадку низького попиту на ринку після закінчення гарантії). Довгострокова стратегія повинна базуватися на стратегічному аналізі, чіткій ідентифікації та посиленні конкурентних переваг. Також запропоновано етапи термінового вирішення питань виживання малого сімейного бізнесу, які перебувають у карантині. Етап 1. Звернення за державною допомогою. Перша негайна дія - дізнатись, яку допомогу може надати уряд та звернутися за нею вчасно. Етап 2. Вивчення можливості віддаленої роботи. Не кожен бізнес можна вести віддалено, тому підприємці повинні розглянути можливість доставки своєї продукції споживачам, хоча раніше вони не мали такої можливості. Отже, їх бізнес-моделі повинні бути пристосовані до зміни ситуації (наприклад, класична модель власника магазину може бути трансформована у модель Інтернетмагазину). Етап 3. Вивчення можливості зміни спеціалізації бізнесу. Це означає застосовувати стратегію горизонтальної диверсифікації. Наприклад, швейна фірма може переорієнтуватися на пошиття медичних суконь та масок. Якщо цього не вдається, малий сімейний бізнес переходить до наступного етапу. Етап 4. Перегляд навичок усіх членів сім’ї, щоб знайти певний спосіб їх монетизації. Етап 5. Соціально відповідальний збір коштів 50/50 (для підтримання бізнесу та боротьби з епідемією). Впровадження вищезазначеного може допомогти малому сімейному бізнесу в різних країнах вижити на карантині та успішно працювати після нього. Отримані результати дослідження можуть бути використані для подальших досліджень у цій царині.